公开研究

华尔街观点周报 EP01 — 大多头分家了：Ives、Lee、Siegel、Yardeni

第一期 · 2026 年 10 月 11 日（周日）晚 8:00（CT）首播

这一周，华尔街的大多头们公开分家了：有人把标普年底目标守在 8,400，有人亲手砍到 7,900；有人大举换仓 AI 硬件，有人在力挺美股的同一天把以太坊目标腰斩。四个故事，一周讲清——谁说了什么、背后的数据与逻辑、我们的一句点评。

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完整一期——同样的四个故事，在节目里配图讲一遍。和本站所有内容一样，只供研究与教育。

他是谁: Yorkville Ives 合伙人——之前是 Wedbush 最有名的科技大多头，专盯 AI 这条线。
他说了什么: 10 月 8 日，他更新『Ives AI 30』清单：新纳入 SpaceX（SPCX）与戴尔（DELL），移出甲骨文（ORCL）与 Pegasystems（PEGA）。同一份更新里，他给出 2027 年五大科技首选：英伟达、微软、Palantir、苹果、CrowdStrike；并给了特斯拉在新东家的第一个评级：跑赢大盘，目标价 500 美元——对照周三收盘 377.81 美元，隐含约 32% 上行空间。
背后的数据与逻辑: 他的逻辑一句话：AI 的钱在换地方花——由公有云转向企业自建硬件与太空基础设施。所以做伺服器的戴尔进、纯云端软件的甲骨文出。他并估计，未来几年 AI 总支出将达 4 兆美元。
我们的一句点评: 五大首选是人人都有的共识名单，真正的资讯量在 AI 30 的进出——钱往硬件走，是这一页最值得记住的讯号。

来源：TipRanks（2026-10-08）；Seeking Alpha（2026-10-08）；eletric-vehicles.com（特斯拉目标价）。

他是谁: Fundstrat 共同创办人兼研究主管；以太坊财库公司 BitMine 董事长——华尔街最坚定的大多头。
他说了什么: 10 月 9 日，他在 CNBC 说，美股是一根『压紧的弹簧』：市场对 AI 的悲观情绪到了顶点，利率压力也不再是利空。标普 500 年底目标维持 8,200–8,400 不变。他的预期（均为他本人的说法）：第三季财报增长接近 30%、2027 年盈利预估今年已上修逾 20%、半年内通胀降温、十年期殖利率回到 5% 下方。; 同一天，他在新加坡 Token 2049 对以太坊降温：年底目标 5,000 美元——只有他一周多前所说『10,000 还保守』的一半；周期目标由 62,000 美元下调到 25,000–50,000 美元。
背后的数据与逻辑: 一个人，两种速度。美股他一步不退；以太坊他先砍目标——而他执掌的 BitMine 持有约 4.9% 的以太坊供应（CoinDesk，2026-10-07）。听他谈以太坊之前，这个仓位要先知道。
我们的一句点评: 他对美股一步不退，对以太坊却先砍一半——砍的是赔率，不是信心。不过要提醒：BitMine 持有近 5% 的 ETH 供应，他谈以太坊是带著仓位在说话，听的时候要打个折。

来源：Stocktwits、TradingView/GuruFocus（10-09 CNBC 采访报导）；Stocktwits（2026-10-10）、CryptoTimes（Token 2049）；CoinDesk（2026-10-07，BitMine 持仓）。

他是谁: 沃顿商学院金融学荣誉教授，《股市长线法宝》作者，长期大多头。
他说了什么: 10 月 5 日，他在 CNBC 解读 9 月就业报告：非农仅新增 2.9 万人，远低于预期的 8.4 万人；失业率 4.2%（美国劳工统计局数据）。他称之为『金发姑娘报告』——表面偏弱、底子有劲，刚好给联准会主席 Warsh 一个 10 月按兵不动的掩护。
背后的数据与逻辑: 他的条件很清楚：十年期殖利率年内维持在 5% 以上，但推高它的是增长预期、不是通胀；生死线只有一条——只要油价守在每桶 90 美元下方，美股第四季还能继续涨。
我们的一句点评: 四个人里，他的判断最可验证——不猜点位，只给你一个要盯的数字：油价 90 美元。

来源：Stocktwits（2026-10-05，CNBC 节目报导）；就业数据为美国劳工统计局（BLS）官方数字。

他是谁: Yardeni Research 总裁，『咆哮的二〇二〇年代』提出者，老牌大多头——也是本周四人中唯一先退一步的。
他说了什么: 9 月中，他把标普年底目标由 8,400 下调到 7,900，8,400 推迟到 2027 年中，并在 10 月 2 日的访谈（Excess Returns）中重申。他砍的不是盈利——他说企业盈利依然强劲——砍的是估值：殖利率冲上 5%，他把远期市盈率假设由 19.8 倍降到 18.6 倍。长期目标一字未改：十年末 10,000 点。
背后的数据与逻辑: 他和 Tom Lee 看的是同一份强劲盈利，结论却不同。分歧只在一个问题：十年期给到 5% 的时候，投资者该为一美元的未来盈利付多少倍？
我们的一句点评: Lee 与 Yardeni 之争，说到底就是这一个问题——5% 的殖利率，该不该压低股票的估值倍数。

来源：Bloomberg 报导（Seeking Alpha/TradingView 转引）、TheStreet（目标下调）；Excess Returns 访谈（2026-10-02 录制）。

本页每个数字都出自本期的核对清单——发布前逐项与两个来源交叉核对；两源不一致的数字，我们弃用，不取平均。

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